כיצד לחשב תשואה להון

תשואה להון היא המדד החשוב ביותר ליעילותו של מיזם. כמו אינדיקטורים אחרים לרווחיות, זהו ערך יחסי וקובע את התשואה להון.

מדריך הוראות

1

אינדיקטור התשואה להון מאפיין את סכום הרווח שמקבלים בעלי המפעל על ההון שהושקע על ידם. הוא מחושב כיחס הרווח שנותר לרשות החברה, כפול 100, לסכום ההון (פרק III במאזן). הדינמיקה של אינדיקטור זה גוררת את רמת הצעות המניות של החברה ומציגה את איכות ניהול ההון המתקדם.

2

אם נשווה את התשואה להון לרמת התשואה על הנכסים, נוכל לקבוע את היעילות של המיזם תוך שימוש במינוף פיננסי (הלוואות והלוואות). התשואה להון עולה אם חלקם של הכספים השאולים בסכום הנכסים שנוצר גדל. ההבדל בין תשואה להון לתשואה על סך ההון הוא השפעת המינוף הפיננסי. במילים אחרות, מדובר בגידול בתשואה להון על ידי משיכת כספים שאולים (אשראי).

3

בעת ניתוח התשואה להון הם משתמשים במושג כזה כמו מינוף. זה מייצג את חלקם של מקורות מימון נמשכים בכמות הנכסים של המיזם. היחס בין מקורות ההקמה לרכוש יהיה אופטימלי אם מובטחת עלייה בתשואה להון יחד עם סכום סיכון פיננסי מקובל.

4

לכן, לעיתים רצוי שהארגון ישתמש בכספים שאולים (הלוואות), גם אם סכום ההון העצמי של המיזם מספיק לצורך היווצרות רכוש. זה נובע מהעובדה שההשפעה של השימוש בכספים שאולים, המתבטאת בצמיחת התשואה על ההון, עשויה להיות גבוהה מהריבית על השימוש בקרנות אלה.