כיצד לקבוע את היעילות של פרויקט השקעה

תמצית הערכת פרויקט השקעה היא לקבוע כראוי את העלויות וההכנסות העתידיות של היום. כדי לנתח את יעילות ההשקעות, משתמשים במערכת אינדיקטורים. אך יש לזכור כי החלטת ההשקעה מיושמת כרגע, מה שאומר שיש לחשב את מדדי הפרויקט תוך התחשבות בירידה בערך הכסף בעתיד.

מדריך הוראות

1

על מנת להעריך את פרויקט ההשקעה, עליכם לדעת מה שיעור ההיוון. זהו השיעור בו מופחתות תקבולי המזומן העתידי לערכם הנוכחי. שיעור ההיוון מחושב כסכום שיעור האינפלציה, שיעור התשואה הריאלי המינימלי שהמשקיע רוצה לקבל, כמו גם רמת הסיכון של ההשקעה בפרויקט.

2

אחד הקריטריונים המשקפים את היעילות של פרויקט השקעה הוא ערך נוכחי נקי (NPV). כדי לחשב אותה, השתמש בנוסחה הבאה:

NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - אני, איפה

P - תזרים מזומנים נטו לכל תקופה;

r הוא שיעור ההיוון;

אני - השקעה ראשונית, i - מספר תקופות קבלת הכספים.

אם אינדיקטור זה לוקח ערך חיובי, הפרויקט מתקבל, מכיוון שההשקעה תשתלם ותביא רווח למשקיע. הקריטריון של ערך נוכחי נטו משמש כאחד העיקרי, שכן ניתן לסכם את ה- NPV של פרויקטים שונים.

3

בעת ניתוח פרויקט השקעה, עליך לחשב גם את שיעור התשואה הפנימי (IRR). זה מייצג ערך של מקדם ההנחה שבו הקריטריון NPV שווה לאפס. המשמעות הכלכלית של חישוב זה היא ששיעור התשואה הפנימי מראה את רמת ההוצאות הקשורות לפרויקט זה שהמשקיע יכול לאפשר. לדוגמה, אם פרויקט ממומן על ידי הלוואה, הרי ששיעור התשואה משקף את גבול הריבית העליונה, שעודפיו הופכים את הפרויקט ללא רווחי. לפיכך, אם ה- IRR גבוה ממחיר מקור ההון הדרוש ליישום הפרויקט, יש לקבלו; אם קריטריון ה- IRR שווה למחיר היחסי של מקור המימון, פירוש הדבר שהפרויקט אינו רווחי ואינו רווחי. במילים אחרות, שיעור התשואה הפנימי הוא אינדיקטור גבול: אם מחיר ההון היחסי עולה על ערכו, אז כתוצאה מהפרויקט לא ניתן יהיה להבטיח את ההחזר על ההשקעה ואת התשואה שלהם.

4

בנוסף, אתה יכול להשתמש במדד ההחזר על השקעה (IR) כדי למדוד את ביצועי ההשקעה שלך. זה מחושב כך:

IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I.

קריטריון זה הוא תוצאה של שיטת הערך הנוכחי הנקי. אם מדד הרווחיות עולה על 1, הפרויקט אפקטיבי, השקעות יביאו הכנסות משקיעים, אם מתחת ל -1 - לא רווחיות. אם IR = 1, ההשקעה בפרויקט תשתלם, אך לא תביא רווח. בשונה מערך נוכחי נטו, אינדיקטור זה הוא יחסי. ניתן להשתמש בו כדי להעריך פרויקטים שיש להם אותו NPV.